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Hace un año que la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo (BCE), los árbitros de la política monetaria a ambos lados del Atlántico, se veían obligados a inyectar a los mercados 250.000 millones de dólares para que estos pudieran operar.

"En restrospectiva, se puede decir que los hechos que se conocen como la crisis crediticia de 2007 y 2008 son los más graves en décadas con daños visibles no solo en el sector financiero, sino en toda la economía", señala un informe de 176 páginas elaborado por un grupo de ejecutivos de Wall Street sobre las turbulencias de los mercados y que se ha difundido esta semana.

Los autores del informe del Policy Group y en el que han intervenido directivos de Goldman Sachs, HSBC, Lehman Brothers, JPMorgan Chase, Morgan Stanley o Citigrop, entre otros, reconocen que "la industria fracasó a la hora de pronosticar el desastre financiero del año pasado y lo que las empresas podían hacer para mejorar la gestión de riesgos".

Desde entonces, los bancos y los inversores estadounidenses han vivido al borde del ataque de nervios, y han visto como el Dow Jones, el índice más importante de Wall Street, perdía una media del 14 por ciento, y cómo se desmoronaban algunas de sus más grandes instituciones financieras.

Bear Stearns, Merrill Lynch, Citigroup, Countrywide, UBS, Fannie Mae o Freddie Mac, entre otros poderosos y prestigiosos nombres de las finanzas, han sido los protagonistas de los últimos meses;  grandes ejecutivos han perdido sus puestos de trabajo y han visto el fin de sus carreras profesionales.

Además muchos inversores han perdido sus ahorros y la confianza en los mercados, y muchos trabajadores del sector bancario han acabado sin empleo, pues los despidos han sido masivos.

Los ejecutivos que han elaborado el estudio del Policy Group de Nueva York señalan que "el coste de la crisis de los mercados en términos económicos, financieros y humanos ha alcanzado proporciones asombrosas y después de 12 meses quedan muchas vulnerabilidades".

Ahora muchos expertos señalan que los síntomas de la crisis que estalló hace un año eran evidentes con anterioridad y que muy pocos quisieron o supieron leerlos de manera adecuada antes del fatídico 9 de agosto.

Los ejecutivos de Wall Street admiten en ese documento que la complejidad y las características de algunos instrumentos financieros "eran tan opacas que incluso las instituciones más sofisticadas del mundo y sus gestores se vieron fuera de guardia".

Muchos quedaron sorprendidos cuando en febrero de 2007 el británico HSBC, el mayor banco europeo, informó que aumentaba sus reservas para hacer frente a la mala situación del mercado hipotecario estadounidense, en donde las deudas incobrables de sus clientes ascendían a 11.340 millones de euros ese año.

La señal de alarma definitiva sonó el 17 de julio cuando el banco estadounidense Bear Stearns informó de que dos de sus millonarios fondos de inversión de alto riesgo (hedge funds) habían quebrado, y ello le costaba a sus inversores más de 1.600 millones de dólares.

Tras ese banco, que hace unos meses tuvo que ser rescatado por el JP Morgan Chase en una operación orquestada por la misma Reserva Federal, siguieron las millonarias amortizaciones por depreciación de activos de instituciones como Citigoup y Merrill Lynch, o la hipotecaria Countrywide (comprada por Bank of America por 4.000 millones de dólares), que veían cómo esos activos no valían nada.

Fannie Mae y Freddie Mac, dos empresas creadas por el Gobierno de Estados Unidos para resolver los problemas de vivienda durante la Gran Depresión y que operan como entidades autónomas con el respaldo público, han sido las últimas víctimas de una crisis, y la factura que su rescate ha supuesto para el contribuyente estadounidense supera los 25.000 millones de dólares.

La pérdida por acción fue de 2,54 dólares, contra una estimación previa de los analistas de 0,69.

Esta sociedad anónima que es patrocinada por el gobierno, así como su homóloga Freddie Mac, sostienen alrededor de la mitad del gigantesco mercado de vivienda estadounidense, que está sufriendo su peor crisis en varias décadas.