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Esta semana el gigante financiero estadounidense Citi Group pasó del infierno al cielo al reportar utilidades de 19.000 millones de dólares en el primer bimestre del 2008.

Dos semanas atrás era el principal responsable del derrumbe de las bolsas ante la inminencia de una nacionalización, hoy es el protagonista de la recuperación bursátil mundial.

Pese a esas buenas noticias, la salud del Citi todavía no está clara para los inversionistas, pues sus acciones siguen golpeadas. En el último año pasaron de un precio máximo de 26,81 dólares a 1,54 este miércoles.

Para entender la situación de esta multinacional financiera y particularmente el impacto de su 'mala hora externa' en Colombia, PORTAFOLIO habló con el presidente del Citi para la región Andina, Francisco Aristiguieta.

¿Cómo está hoy la salud del Citi?

En medio de una crisis global sistémica, cuyo epicentro es Estados Unidos, donde está nuestra casa matriz, hemos sentimos con fuerza esta situación, pero también nos hemos venido asegurando de tener las coberturas y el capital necesarios para los escenarios que pueden venir. Para eso hemos tenido apoyo de inversionistas privados que han comprado acciones, como fondos de los gobiernos de Singapur, Dubai y China.

Ellos invirtieron en Citi entre el 2007 y el 2008 más de 50.000 millones de dólares. A eso se sumó una inyección obligatoria de 25 millones de dólares por parte del gobierno estadounidense a través de la compra de acciones preferenciales. Adicionalmente estamos preparando un ajuste en los indicadores que sirven para medir la actividad bancaria, la cual tradicionalmente se evaluaba con el capital Tier 1 (capital base), que tiene tres componentes (acciones ordinarias, preferenciales y créditos fiscales).

Como el  mercado está pidiendo una prueba más ácida que el Tier 1, ahora nos van a medir con el capital común tangible, que solo tiene en cuenta las acciones ordinarias. Para ajustarnos a ese indicador, negociamos con la FED y los fondos gubernamentales para que convirtieran parte de sus acciones preferenciales, en ordinarias y así subir nuestro índice de capital común tangible.

¿Y cómo están en esos índices?

Si se promedian los de los bancos grandes globales (Bank of America, Hsbc, UBS, Wells Fargo, JP Morgan) en Tier 1 tienen 10 por ciento y Citi tiene 11,95 por ciento.

El promedio de capital común tangible es 2 por ciento y después de la conversión que propusimos, nuestra entidad quedaría sobre 4 por ciento. Eso le da al Citi una base de capital muy sólida.

¿Eso aún no lo han entendido los mercados?

Como esta es una crisis de confianza, los precios de todas las acciones, no solo las financieras, ya no reflejan el valor de las empresas de forma eficiente porque hay una gran distorsión, producto de la perspectiva de preocupación, pánico e incertidumbre de muchos inversionistas. Lo que intentamos hacer es mostrar que los fundamentales del Citi superan el promedio de los bancos comparables y la expectativa del mercado. Esa fue la idea al anunciar las ganancias del primer bimestre, que son el mejor resultado desde octubre del 2007.

¿Cómo queda la estructura de capital del banco?
Hoy tenemos 3 millones de accionistas y después del proceso de conversión, se mantendrá ese mismo número, pero el gobierno estadounidense pasará a tener el 36 por ciento del capital, lo que lo convierte en el accionista individual más grande, pero no el controlante.
¿Y entonces por qué se hablaba de una nacionalización?
Las especulaciones de un mercado en pánico son de cualquier índole
Pero no solo era el mercado, incluso premios Nobel como Stiglitz lo daban por hecho...
Puede que muchos lo dijeran, pero ninguno de los que pueden tomar esa decisión se refirieron al tema  Está claro que la nacionalización no de Citi, sino de cualquier entidad financiera en E.U., no es la solución porque el objetivo no es tomar el control del sistema financiero, sino que regrese la confianza y que se reactive el crédito. Eso no se resuelve nacionalizando una institución, que como nosotros, cumple con todos los índices financieros, no tenemos ningún tipo de corrida de depósitos y tenemos una operación viable. Eso lo ha expresado Bernanke (presidente de la FED) y el propio presidente de E.U. ha dicho que la nacionalización no es la solución.
Pero si nacionalizaron entidades como AIG, Fanny Mae y Freddy Mac...
La situación de esas entidades era muy distinta porque no eran viables, cosa que no le pasa a Citi, que además está diversificado globalmente. No dependemos solo de E.U., pues 55 por ciento de la utilidad neta viene de otros países y particularmente América Latina aporta el 30 por ciento. Tenemos además 200 años de historia y nuestro negocio es global y eso es una gran ventaja. Por ejemplo, la región andina, que es la que yo manejo, en el 2008 tuvo un año record de utilidades y este año vamos mucho mejor.
Existe el temor de que muchas multinacionales, por causa de la crisis, tengan que aumentar el giro de dividendos a sus casas matrices,  ¿ese es el caso de Citi?
Nosotros vamos a cumplir 80 años este año en Colombia y en los últimos cinco hemos capitalizado el ciento por ciento de las utilidades, debido a que nuestros planes en el país son de constante crecimiento y debemos asegurarnos de mantener los índices necesarios de capitalización. Nuestro índice de capitalización el año pasado creció 36 por ciento y la utilidad aumentó más del 30 por ciento.
Algunos colombianos han manifestado temor ante la situación internacional del Citi, ¿eso se ha reflejado en pérdida de clientes locales?
Para nada. Se debe recordar que la estructura de Citi en los 100 países es de un banco local. El de Colombia tiene un capital de casi 500 millones de dólares, su propio directorio y cumple la normativa local como cualquier otro banco colombiano. Lo que ocurre es que tenemos la ventaja de ser parte de un grupo que no da transferencia tecnológica y que ofrecemos conectividad con el resto del mundo, la cual le sirve a muchos de nuestros clientes colombianos para exportar y manejar su actividad financiera diaria.
Pero sí se han ido empleados de su operación colombiana, no por que los hayan sacado, sino porque preferían buscar otro puesto...
En el sistema financiero colombiano ha habido mucha rotación en los últimos dos años y así como han salido han entrado. No se han cerrado las plazas de trabajo porque entonces no podríamos crecer, si no logramos mantener una plantilla de profesionales por encima del promedio de la industria, claramente no podríamos dar los resultados que hoy mostramos. En Colombia tenemos más de 4.000 empleados trabajando en el Grupo, incluido Colfondos.
 
NO CAMBIAN ESTRATEGIA LOCAL
Colombia es la operación del Citi más grande en la región Andina, que este año es una de las más rentables de la firma a nivel mundial. En el país tiene 62 sucursales y 110 cajeros automáticos. Según la Superfinanciera, en enero ganó 22.091 millones de pesos, 712 por ciento más que un año atrás. Además de la operación bancaria, el Citi ha tenido este año una participación de 30 por ciento en las emisiones de deuda corporativa (estuvo tras de la de ETB, Emgesa, Codensa), al tiempo que asesoró a Ecopetrol en sus últimas adquisiciones. "No vamos a cambiar nuestra estrategia en Colombia, porque vamos bien pese a que el país crece  mucho más lento", afirma su presidente Aristiguieta