BUZÓN DEL INVERSIONISTA

BUZÓN DEL INVERSIONISTA

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mayo 07 de 2008 - 05:00 a.m.
2008-05-07

¿En qué consiste el modelo de valoración de Cox-Rox y Rubinstein o modelo binomial?

El modelo de Cox-Rox y Rubinstein es una técnica para valorar opciones (especialmente las americanas), que consiste en construir un árbol a partir de una distribución de probabilidad binomial.

Una distribución binomial es aquella en la que solo puede darse en cada periodo dos eventos: que suba o que baje el precio de la acción.

Este árbol representa los diferentes precios que puede tomar el activo subyacente en la vida de la opción.

En este método de valoración se hace el supuesto de que no hay dividendos y que el precio del subyacente evoluciona según un proceso binomial multiplicativo en periodos discretos.

El cálculo en el modelo de Cox-Rox y Rubinstein es de tipo discreto, mientras que en el modelo de Black-Scholes el tiempo se considera en forma continua. Cabe resaltar que el modelo binomial y el de Black-Scholes convergen dando el mismo resultado.

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