Dólar, el favorito para los arbitrajes

Utilizar el dólar para pagar compras de divisas con mayor rentabilidad está demostrando ser la negociación que reporta más beneficios en el mercado cambiario.

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noviembre 27 de 2007 - 05:00 a.m.
2007-11-27

Una cesta de monedas que incluye la libra esterlina, el real brasileño y el florín húngaro financiado con dólares dio una rentabilidad de 17 por ciento este año, comparado con 9 por ciento cuando se financiaba con yenes y 7 por ciento con francos suizos. La caída de los tipos de interés y la creciente volatilidad del yen y el franco están haciendo que la negociación sea incluso más sugerente. “Con el dólar dando la apariencia de estar en caída libre, aumenta el atractivo de usar la divisa para financiar inversiones”, dijo Avinash Persaud, presidente de Intelligence Capital Ltd., con sede en Londres. “Ese proceso solo añadirá más gasolina a la caída”. La última vez que la moneda estadounidense fue utilizada para el llamado carry trade (o arbitraje cambiario entre monedas aprovechando las diferencias de tipos de interés) fue en 2004, cuando el objetivo de la Reserva Federal para los tipos federales a un día era de 1 por ciento, dijo Niels From, estratega de Dresdner Kleinwort, en Fráncfort. Bloomberg

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