Emisión de bonos de Ecopetrol abre el 'apetito' por la deuda

La emisión más grande de la historia de Colombia es un indicio de una renovada demanda de deuda del país luego de la sequía más prolongada en casi dos años.

La emisión de Ecopetrol es la más grande en la historia de Colombia.

Archivo Portafolio.co

La emisión de Ecopetrol es la más grande en la historia de Colombia.

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septiembre 13 de 2013 - 07:44 p.m.
2013-09-13

Ecopetrol buscó esta semana impulsar la demanda de pagarés con vencimiento en cinco y 10 años en su primera oferta internacional desde el 2009. Conforme recibía ofertas por US$12.000 millones, la compañía recurrió a un bono a 30 años y aumentó la venta a US$2.500 millones.

Los US$1.300 millones de bonos a 10 años de Ecopetrol, la mayor parte de la venta, rinden 3,05 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, menos que la prima de 3,18 puntos porcentuales de los pagarés de similar vencimiento de mercados emergentes que comparten su calificación BBB.

Los tomadores de crédito se apresuran a obtener financiamiento de deuda mientras el programa sin precedentes de compra de bonos de la Reserva Federal mantiene bajos los costos crediticios en los mercados emergentes, según Crédit Agricole SA.

La Empresa de Energía de Bogotá (EEB) dijo que busca vender bonos internacionales pronto. La emisión de deuda en dólares en América Latina ha alcanzado los US$3.700 millones este mes, más que el total obtenido en agosto, indican datos que recopiló Bloomberg.

“Es innegable que había demanda de crédito”, dijo Jennifer Stubbert, un operador de renta fija de la división de operaciones de Miami de Crédit Agricole. “Observo que existe demanda de crédito de buena calidad, y por lo que parece todos los tomadores de crédito tratan de pasar al mismo tiempo por esa pequeña ventana antes de que se cierre”.

EMISIÓN REGIONAL

La venta del 11 de septiembre de Ecopetrol fue un 67 por ciento mayor que el récord anterior de venta de US$1.500 millones de la compañía de Bogotá en el 2009. Antes de Ecopetrol, seis compañías colombianas vendieron este año bonos por un total de US$2.900 millones.

La venta de Avianca Holdings de US$300 millones de pagarés a siete años en mayo había sido la más reciente. Verizon vendió US$49.000 millones de bonos esta semana en ocho tramos, en lo que constituyó la mayor oferta de deuda de la historia de la compañía. Los US$15.000 millones de deuda a 30 años de la empresa, que tiene sede en Nueva York, constituyen la mayor parte del acuerdo de ocho tramos.

Los principales compradores de bonos de Ecopetrol fueron administradores de cartera de los Estados Unidos, que buscan hacer una inversión a mayor plazo, dijo un funcionario de prensa de Ecopetrol en una respuesta por correo electrónico.

Si bien la petrolera emitió a menos que la tasa del mercado, sus tres nuevos bonos subieron en la primera jornada de operaciones posterior a la venta. La deuda con vencimiento en 2023 subió 4,5 centavos por dólar respecto del precio de emisión, a 103,5 centavos, y el bono a 2018 subió 1,4 centavos, a 100,9 centavos.

Bloomberg

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