Fijan en 1 billón de pesos precio mínimo de Bancafé

El proceso de privatización de Bancafé comenzará con la oferta al sector solidario, como ordena la Ley 226 de 1995. Para este grupo de potenciales interesados, el Consejo de Ministros fijó como precio mínimo para la venta, una suma de 1,09 billones de pesos, lo que significa 1,63 veces el valor patrimonial de Bancafé.(VER GRAFICOS)

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mayo 18 de 2006 - 05:00 a.m.
2006-05-18

Este será el precio de arranque de la venta, en el que se busca darle oportunidad de participar a las cooperativas, cajas de compensación familiar, fondos de empleados, ex trabajadores, pensionados de la misma entidad, asociaciones de empleados, sindicatos de trabajadores, federaciones de sindicatos de trabajadores, fondos mutuos de inversión, fondos de pensiones y cesantías. Pero una vez se surta esta etapa que se extenderá por dos meses, el precio subirá dos por ciento, es decir, alrededor de 1,1 billones de pesos para ofrecerlo al público en general e inversionistas. El director de Fogafín, Andrés Flórez, afirmó que la valoración de la entidad la hizo la banca de inversión conformada por la unión temporal Rothschild, Agora y Gómez-Pinzón abogados con una metodología que tiene en cuenta “el flujo de dividendos descontado, utilizando una tasa de descuento equivalente al costo de capital promedio del 17 por ciento nominal anual en pesos”. Pero en últimas, el Gobierno espera recibir mucho más por el Bancafé, una entidad que tiene 7,2 billones de pesos en activos. Por experiencia, en la primera etapa se ha visto poca participación del sector solidario, y más bien han sido los fondos de pensiones, los que han mostrado real interés. Pese a ello, como en anteriores ocasiones, el Gobierno abrirá una línea de crédito por un monto no inferior al diez por ciento del valor total de las acciones en venta para quienes quieran participar del sector solidario. Las acciones no adquiridas en esta etapa pasan a una segunda en la que se utilizará el sistema de puja, como se aplicó en la venta de Granahorrar en el mes de octubre del año pasado. Bancafé es de propiedad de Fogafín, con la mayor participación 99,98 por ciento, y en menores proporciones Cisa, BCH en liquidación y Banestado en liquidación. El banco tiene un reducido grupo de accionistas, estimados en unos 300 que corresponde a personas naturales. De acuerdo con el programa de enajenación, se espera que la próxima semana se expida el decreto reglamentario de oferta y comience la etapa para el sector solidario. Fogafín aspira que hacia la última semana de julio o primera de agosto se cumpla la subasta pública. RECURSOS PARA LA BANCA DE OPORTUNIDADES Antes de su privatización, a Bancafé se le retirarán 250.000 millones de pesos de su patrimonio, mediante un proceso de escisión. Una parte de estos recursos, 140.000 millones de pesos, irán a apoyar la banca de las oportunidades que el Gobierno se propone impulsar. El resto se llevará a Fogafín para fortalecer sus reservas. La plata para la banca de las oportunidades se dividirá en 120.000 millones de pesos para el fondo Proacceso y 20.000 millones para la creación de una Sociedad de Servicios Técnicos o administrativos para apoyar la red de microcréditos. Una venta que volverá a mover el mapa bancario Granbanco-Bancafé es prácticamente la última entidad financiera de gran tamaño que abiertamente está para la venta en Colombia. Dado su nivel de activos y su participación en el mercado del crédito, la entidad le daría un 'juego' muy importante a cualquier institución nacional o extranjera presente o con intenciones de establecerse en el país. Tras la decisión que tomó el Gobierno para su privatización, de entrada, en el mercado bancario comenzó a crecer la expectativa por su venta y por los potenciales interesados en participar de la oferta. Definitivamente, la institución está saneada, y dejó los problemas que impidieron su venta hace dos años. El director de Fondo de Garantías de Instituciones Financieras, Fogafín, Andrés Flórez, afirmó que los sondeos preliminares realizados sugieren que prácticamente todos los grandes jugadores en el mercado colombiano analizarán la oportunidad de inversión. La verdad es que varios bancos que ya operan en Colombia necesitan crecer para seguir siendo o convertirse en bancos de primer orden. "Comprar a Bancafé, con su nivel de activos tan interesante, haría que cualquier jugador en el mercado marcara diferencia", señaló un banquero que presagia éxito en este negocio. Se trata de un banco con una base de clientes muy amplia, un millón y medio, una interesante red de oficinas, 236 en más de cien municipios del país y con una cartera de crédito de 3,1 billones de pesos. Por el nivel de activos es el séptimo banco del país. El Gobierno está confiado en que además de estas ventajas Granbanco-Bancafé llega en el mejor momento para efectuar su venta. El presidente del Bancafé, Jorge Castellanos, resaltó la situación patrimonial de la entidad, llegando a un nivel óptimo y su estructura comercial es atractiva para un gran número de inversionista. Un elemento adicional que despierta interés, es el convenio de estabilidad tributaria que tiene Bancafé y que también tenía Granahorrar, y de hecho le puso un punto de más al atractivo de dicha institución. Los directivos de Fogafín y del banco comenzarán ahora la tarea de mercadeo, para ofrecer el banco a los potenciales inversionistas locales e internacionales. 1,63 veces el valor patrimonial de la acción, el precio de arranque del Bancafé. El valor establecido podría ir mucho más lejos en una subasta En los últimos meses, la competencia en el mercado financiero colombiano “ha sido a muerte”. Los jugadores han estado dispuestos a pagar cuantiosas sumas por los bancos que se han puesto en venta. Y los analistas del mercado creen que la venta de Bancafé no será diferente. El propio director de Fogafín afirma que el proceso de mercadeo de la entidad y las oportunidades y sinergias que la compra representa para los posibles inversionistas, resulta usualmente en el reconocimiento de un mayor valor en la venta de un banco y en este orden aspira a que al final del proceso el precio sea superado de manera importante. Analistas del sector creen que el banco puede ser tan estratégico para ciertas entidades que el billón de pesos con que saldrá podría ser superado de lejos. Hay quienes ya se atreven a decir que 2,5 billones de pesos será una cifra clave. ¿A quiénes les interesa este banco? A los extranjeros como el Santander de quien dicen analistas es ahora o nunca la oportunidad para competir en el país. Pero también al Bbva que tiene músculo suficiente para entrar en esta puja. Internamente el Grupo Bolívar, dueño de Davivienda, se ha mostrado decidido a seguir tomando más cuota de mercado y al Grupo Aval no se le podrá dejar por fuera. Y para quienes no están en el país, está sería una puerta de llegada al mercado bancario colombiano muy importante. Frente al precio, la expectativa seguirá subiendo. El mayor precio pagado por un banco se dio en el negocio de la venta de Granahorrar, y muy de cerca estuvo el Megabanco.

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