Goldman Sachs no sería el único banco en la mira de la SEC

'The Wall Street Journal' denunció que más entidades también generaron instrumentos para hacer perder dinero a sus clientes.

Finanzas
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abril 19 de 2010 - 05:00 a.m.
2010-04-19

La Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC, por su sigla en inglés) investiga operaciones con valores hipotecarios realizadas por algunas de las mayores entidades de Wall Street y similares a las le llevaron a presentar una demanda contra Goldman Sachs, según The Wall Street Journal.

"La demanda de fraude de valores presentada contra Goldman Sachs reveló un secreto a voces en Wall Street: Cuando el mercado inmobiliario comenzó a mostrar grietas hace unos años, algunas importantes firmas diseñaron productos que permitían a clientes clave, como los fondos de cobertura, apostar por un colapso del sector", aseguró ayer en su portada el diario neoyorquino.

Entre las firmas que estructuraron instrumentos hipotecarios que pronto perdieron la mayor parte de su valor figuran Deutsche Bank, UBS y Merrill Lynch, ahora propiedad de Bank of America, según el diario, que, sin embargo, dice desconocer si la SEC investiga alguna de esas transacciones.

Los acuerdos les reportaron a esas firmas comisiones superiores a los 1.000 millones de dólares, mientras que los inversionistas que compraron esos instrumentos a menudo sufrieron cuantiosas pérdidas. La SEC argumenta que Goldman creó una obligación de deuda colateralizada sintética (CDO sintético) a petición del gestor de fondos de cobertura, John Paulson, quien ganó millones de dólares apostando a una caída de ese producto.

La SEC dijo que a los inversionistas se les escondió el hecho de que Paulson estaba apostando contra esos CDO. El diario recuerda que esos polémicos acuerdos contribuyeron a que AIG estuviera apunto de colapsar, ya que había asegurado por lo menos 1.000 millones de dólares en valores emitidos en 2005 por firmas de Wall Street y ensamblados con la participación de fondos de cobertura.

En el epicentro del escrutinio de los reguladores, tal y como recuerda The Wall Street Journal, están los CDO, instrumentos conocidos como obligaciones de deuda garantizadas. Se trata de valores respaldados por grandes paquetes de bonos hipotecarios y otros activos, que incluyen complejos derivados cuyo precio se basa en la rentabilidad de esos bonos.

Al final del auge inmobiliario en E.U., algunos fondos ayudaron a los bancos a crear CDO que les permitirían apostar por una caída del mercado de bienes raíces e, incluso, en algunas ocasiones, los fondos compraron seguros contra ceses de pagos, cuyo valor sube si los CDO se debilitan.

Gran Bretaña y Alemania dijeron que también podrían perseguir a Goldman. Los reguladores de ambos consideran posibles demandas por daños.

El jueves habla Obama

El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, se desplazará el jueves a Nueva York, donde dará un discurso sobre la reforma financiera que se debate en el Senado, informó ayer un portavoz de la Casa Blanca.