Inversionista inteligente

Muchas veces escuchamos hablar que, al cierre de los mercados, los inversionistas pierden o ganan. Es un riesgo que muchos de ellos deben asumir. ¿Pero cómo saber cuándo invertir? O mejor ¿cómo sé cuándo es la época cierta de invertir?

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julio 15 de 2008 - 05:00 a.m.
2008-07-15

Sincronizar el mercado para beneficio del inversionista es muy difícil. Es más, ningún profesional que dedica su carrera a responder estas preguntas consigue descifrar el jeroglífico, casi nunca. Así pues, ni Merlín, ni Mandrake sabrán a ciencia cierta, a menos que tengan una bola de cristal, ¡cuál debe ser el mejor momento para invertir! Un inversionista que tenga poder adquisitivo y deje su dinero largo tiempo, seguro tendrá retornos interesantes. Y en eso radica la ‘Inteligencia del Inversionista’. Por eso se dice muchas veces que, aunque hay inversionistas inteligentes, más los hay plenos de suerte. A largo plazo debe invertir de manera regular durante buenas y malas épocas, y de seguro hará un promedio satisfactorio al final del ejercicio. Algunos expertos dicen que hay una tendencia entre los inversionistas de invertir en el mercado en la época incorrecta. Esto sucede porque la gente invierte basada en sus emociones. Un inversionista racional e inteligente compraría las acciones cuando los precios son bajos y vendería cuando los precios son altos. ¿Y cómo sabremos cuándo subirán? Pero hay otros detractores de esa tendencia. Muchos inversores compran cuando los precios de las acciones están altos. Por eso, si el inversionista es inteligente y disciplinado debe invertir durante buenas y malas épocas. De ahí sacará el mejor provecho, sin importar los caprichos del mercado. ¿Cuál es el momento correcto? Muchos inversionistas creen que hay un momento ideal para invertir en acciones. También aseguran que hay épocas en las que no se debe invertir. Ese es un concepto completamente equivocado, según un estudio clásico realizado por William F. Sharpe, premio Nobel de Economía y creador de la 'Teoría moderna de carteras de inversión' (un método estadístico para minimizar los riesgos a la vez que se maximiza el retorno sobre la inversión), que cuenta con muchos seguidores. El estudio de Sharpe asegura que un inversionista que le gusta invertir y desinvertir para tomarle el pulso al mercado debe acertar, de cuatro movimientos que realice, mínimo en tres de ellos, para emparejar el desempeño de un inversionista que simplemente compra. Según Sharpe, “en el mercado la tendencia es que se produzcan grandes movimientos, principalmente como respuesta a eventos inesperados.Una precisión de un 75 por ciento puede ser una meta difícil de alcanzar, como lo demuestra el récord deprimente de los inversionistas particulares”. Compre caro y venda barato, quiebra segura A menos que no sea un inversionista de largo plazo, que diversifique su portafolio y que su inteligencia no desborde ningún límite, el hecho de comprar caro y vender barato (caso que a muchos les ha pasado) es la punta del iceberg para perder varios dólares. Por eso hay que saber a quién se le confía el dinero o la inversión y saber en qué clase de fondo mutuo se puede invertir. Debemos recordar que las inversiones que ofrecen las mayores ganancias a menudo sufren también espectaculares pérdidas, situación que genera pánico, además de la decisión de vender cuando el valor es casi cero. Ahí es donde el olfato del inversionista inteligente se deja ver. La tendencia que una cartera de inversión esté al alza o a la baja de manera drástica se conoce como volatilidad, algo que quienes aspiran a dormir tranquilos, deben intentar evitar a toda costa. Diversifique ¿Pero cuál podría ser el error más grave que puede cometer un inversionista? La respuesta es: no diversificar. No se debe cometer ese error, pues acumular acciones de una sola compañía lo podría dejar mirando las estrellas. Se deben conocer los diferentes tipos de activos y de la manera como se comportan en relación con otros.'' Para tomarle el pulso al mercado el inversionista debe acertar mínimo en tres de cuatro movimientos”. William F. Sharpe, premio Nobel en economía. SECRETOS DE LA DIVERSIFICACIÓN La diversificación y una colocación estratégica de activos son claves para minimizar la volatilidad, a la vez que maximizan los resultados, lo que permite dormir tranquilamente. Coloque su dinero en varios tipos de inversiones: recuerde que la colocación de activos es el nervio de la teoría moderna de la inversión. se debe invertir en acciones de Estados Unidos, representadas por el índice S&P 500 (índice de las 500 compañías más grandes de E.U.); acciones en mercados extranjeros, representadas por el índice EAFE (Europa, Australia y el Lejano Oriente); bienes raíces, representados por el índice de patrimonio de compañías de inversiones de la Asociación Nacional de Bienes Raíces (National Association of Real Estate Investment Trusts Equity) y en productos básicos, representados por el índice Goldman Sachs Commodity, Un estudio hecho por la firma financiera Dalbar Inc. demostró que durante 18 años, entre 1984 y el 2002, mientras los fondos de inversión de acciones generaban un retorno medio anual de 10,2 por ciento, el inversionista medio de un fondo mutuo que invirtió en los mismos fondos durante el mismo período, obtuvo solamente 2,6 por ciento de retorno medio. Para Dalbar Inc, las bolsas están llenas de volatilidad y en eso se reflejan las incertidumbres económicas y políticas. “Un inversionista inteligente no hará caso de la volatilidad a corto plazo y se concentrará en la inversión en los negocios que valdrán más en el futuro de lo que valen hoy”, dice el estudio de Dalbar. A la hora de invertir, expertos recomiendan establecer prioridades, tener claros los objetivos de la inversión y las prioridades que se tiene sobre la misma, validar qué espera de su inversión, en qué tiempo y los riesgos que está dispuesto a asumir. Es muy importante consultar a expertos que puedan guiarlo, como Sociedades Comisionistas de Bolsa y Sociedades Administradoras de Inversión, que estén vigiladas por la Superintendencia Financiera.WILABR

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