El mercado de valores tiene centradas sus expectativas en dos hechos históricos para emisores e inversionistas. Para este miércoles está previsto el mayor vencimiento de una sola referencia de TES del año y, para la próxima semana, se espera la colocación de bonos de deuda que hará Ecopetrol por un billón de pesos, la más grande en la historia del mercado de valores del país.
La Nación deberá pagar mañana a los inversionistas alrededor de 4,6 billones de pesos por el vencimiento de Títulos de Tesorería (TES) que colocó hace cinco años, dentro de su programa de deuda pública.
Algunos operadores tenían la expectativa de que el Ministerio de Hacienda anunciara una operación de canje de esos papeles con el propósito de alargar el pago de la deuda de la Nación y aliviar temporalmente sus obligaciones fiscales. No obstante, al menos hasta ayer, el Gobierno no había informado acerca de ese tipo de operación, por lo cual se considera descartada.
Este mes, el monto total de pago de TES suma 5,3 billones de pesos, pero los de mañana concentran casi todo el volumen. Los operadores comentan que el pago de esos papeles representará una mayor liquidez de recursos en el mercado monetario para fin de año. Por eso, señalan, el Banco de la República se abstuvo de tomar medidas adicionales de liquidez, como era su costumbre en años anteriores.
A los recursos que salen por el pago de TES se suman los que se emiten con la compra de 20 millones de dólares diarios. El otro hecho que tiene en alerta a los mercados es la emisión de bonos de deuda por un billón de pesos que prepara Ecopetrol.
Aunque la compañía no ha confirmado la fecha concreta de la operación, los observadores esperan que sea la próxima semana. Esta será la mayor colocación de ese tipo de títulos que se ha anunciado en la historia del mercado de valores del país.
Analistas señalan que algunos inversionistas han comenzado a salir de otro tipo de activos financieros para comprar los bonos de la petrolera, teniendo en cuenta los altos estándares de seguridad de esta y la valorización que los bonos pueden tener en el mercado secundario.
Otra operación que está pendiente es la emisión de Bonos Obligatoriamente Convertibles en Acciones (Boceas) del Banco de Bogotá, por 2,5 billones de pesos. Los títulos sólo podrán ser adquiridos por los accionistas de la entidad financiera y se utilizarán para financiar la compra del Banco BAC Credomatic de Centroamérica.
1 billón de pesos es el valor de la emisión de bono de deuda que emitirá Ecopetrol en los próximos días.