AB InBev pagará SABMiller con megaventa de bonos

La transacción de la cervecera belga alimentaría el crecimiento vertiginoso en la emisión de títulos corporativos con grado de inversión.

AB InBev pagará SABMiller con megaventa de bonos

EFE

AB InBev pagará SABMiller con megaventa de bonos

Empresas
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octubre 16 de 2015 - 03:38 a.m.
2015-10-16

Anheuser-Busch InBev NV está planeando vender bonos por hasta 55.000 millones de dólares para financiar su adquisición de SABMiller Plc por 106.000 millones de dólares, estableciendo un récord de emisión de deuda para respaldar una adquisición corporativa, según personas con conocimiento del asunto.

El fabricante de la cerveza Budweiser juntó a siete bancos para conseguir hasta 70.000 millones de dólares en financiamiento para la transacción, dijeron las fuentes, que solicitaron no ser identificadas porque la información es privada.

Los bonos serán emitidos en varias monedas y tendrán distintos vencimientos, explicaron. Los $10.000 millones de dólares a 15.000 millones de dólares restantes para el financiamiento están en créditos a plazo, añadieron las fuentes, al señalar que no se firmaron mandatos formales con los bancos financistas y las disposiciones todavía pueden cambiar.

Una venta de bonos de tal magnitud sería la mayor de la historia para una adquisición corporativa y superaría la venta de bonos por 49.000 millones millones de dólares, hecha por Verizon Communications Inc. en el 2013 para ayudar a financiar la compra de la participación de Vodafone Group Plc en una empresa conjunta de telefonía celular.

La venta también alimentaría un crecimiento vertiginoso en la emisión de bonos corporativos con grado de inversión, que aumentó 21 % en todo el mundo este año, según datos compilados por Bloomberg. El aumento, que llega después del récord del 2014, viene siendo alimentado por empresas que están consiguiendo costos bajos de crédito y por inversores que buscan rendimientos más altos entre tasas de interés casi nulas.

AB InBev juntó a varios bancos, entre ellos Bank of America Corp. y Banco Santander S.A., para conseguir fondos para la transacción, señalaron los informantes del sector el mes pasado. Tomar préstamos para financiar la adquisición –la mayor transacción entre empresas de bienes de consumo de la historia– podría llevar la deuda neta de AB InBev a 4,5 veces sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, según Trevor Stirling, de Sanford C. Bernstein. Esa razón era de 2,5 al final del segundo trimestre.

AB InBev acordó pagar 44 libras esterlinas por acción en efectivo por una porción mayoritaria de las acciones de SABMiller el martes, después de semanas de idas y vueltas respecto al precio. Una transacción entre las cerveceras sería la mayor del mundo este año, superando la adquisición de BG Group Plc por Royal Dutch Shell Plc por 70.000 millones de dólares, anunciada en abril, según datos compilados por Bloomberg.

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