La cartera total de consumo del sector financiero se incrementó a tasas del 25 por ciento el año pasado.
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Estimaciones hechas por la Asociación de Compañías de Financiamiento (AFIC) muestran que para el 2012 la cartera del sector financiero crecerá al menos un 16 por ciento anual.

En medio de una turbulencia internacional de alto calado, donde la incertidumbre económica ha sido la nota predominante durante del primer mes del año, Colombia luce con un aire de optimismo.

El crecimiento económico del 2011 podría perfectamente ubicarse por encima del 5,5 por ciento, lo cual es un número que está acorde con las metas de largo plazo requeridas para disminuir la pobreza e incrementar el empleo.

En este contexto, el crecimiento del crédito ha sido una variable fundamental para financiar este proceso.

Durante el año 2011 la cartera total del sector financiero creció a tasas cercanas al 24 por ciento anual.

El sector de entidades afiliadas a la Afic (Asociación de Compañías de Financiamiento) creció a tasas superiores al 27 por ciento anual.

En ese sentido, el crédito de consumo ha sido un protagonista.

La cartera total de consumo del sector financiero se incrementó a tasas del 25 por ciento.

Este resultado ha sido producto de un mejor comportamiento del consumo de los hogares, que al tercer trimestre del 2011 creció a una tasa real del 7,3 por ciento, el más alto de los últimos cuatro años.

También ha sido fundamental la gradual reducción del desempleo a nivel nacional. Mientras que en el 2009 este fue de 11,3 por ciento, a diciembre del 2011 los datos revelaron que el mismo llegó al 9,8 por ciento.

Esta situación positiva puede ser ratificada este año, al revisar los datos de la Encuesta de Opinión al Consumidor de Fedesarrollo.

Mientras que en noviembre del 2009, la confianza de los hogares en la situación económica era de tan solo el 13 por ciento, en diciembre del 2011 la misma era de 29,8 por ciento. Así las cosas, en el último diciembre se observó una disposición para comprar bienes durables, la cual se mantuvo en niveles “favorables”.

Hay que decir que el sector financiero colombiano no es ajeno a las tendencias de la economía y que en ese sentido, las del mercado del crédito reflejan fielmente lo que ocurre en el sector real.

El vigoroso comportamiento del crédito de consumo captura una tendencia de mayor preferencia del público por comprar bienes durables (autos, electrodomésticos, muebles), un buen comportamiento de los ingresos de los hogares, unas bajas tasas de interés reales en términos históricos y una mayor oferta de productos financieros más especializados para el cliente. Dicho de paso, esto muestra una mayor competencia en el sector financiero colombiano.

Adicionalmente, informes de la Cepal y del Banco Mundial recientes muestran que el mayor desarrollo, cubrimiento y dinámica del crédito de consumo es una tendencia de toda América Latina, razón por la cual este no es un fenómeno aislado de nuestro país.

Las cifras muestran que el crecimiento del crédito de consumo presenta una mejoría del indicador de calidad de cartera.

Mientras que en diciembre del 2009 este era de 6,5 por ciento, en diciembre del 2010 el mismo fue de 4,4 por ciento. Los últimos datos disponibles a noviembre del 2011, dicen que indicador fue de 4,7 por ciento.

El cubrimiento de la cartera para el total del sistema es del 134,7 por ciento, mientras que para el sector de compañías de financiamiento el mismo es del 234,4 por ciento. El crédito ha crecido, pero lo ha hecho a la par de unas mayores medidas de prevención y prudencia.

Para el año 2012, muy seguramente el crédito moderará su crecimiento.

Una postura monetaria más restrictiva y unas medidas de mayor prevención, provisionamiento de crédito adoptadas por el supervisor desde el segundo semestre del 2011, hacen prever que la cartera morigerara su actual velocidad. Sin embargo, ningún argumento técnico o económico permite afirmar que el crédito sufrirá una destorcida. Estimaciones hechas por la Afic muestran que para el 2012 la cartera del sector financiero crecerá al menos un 16 por ciento anual.

Con un comportamiento como este, Colombia podría llegar a una relación cartera/PIB del orden 38,2 por ciento.

Esto nos dejaría ganar tres puntos de profundidad financiera, con lo cual seguimos por debajo de países como Chile que tiene una relación cartera/PIB del 78 por ciento.

El dilema entonces es ganar profundidad financiera, para ganar posibilidades de mayor inclusión financiera, pero hacerlo a tasas que no pongan en riesgo la estabilidad financiera de largo plazo. Sin duda la ecuación no siempre es fácil de conjugar.
Clara Escobar Ramos
Directora Ejecutiva de Afic