Crecen inversiones en bonos híbridos

Las ventas de bonos híbridos se están acelerando ante el creciente número de inversores que buscan mayores rentabilidades y protección de operaciones de compras apalancadas que deterioran la calificación crediticia.

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diciembre 22 de 2006 - 05:00 a.m.
2006-12-22

Unos 26.000 millones de dólares en instrumentos híbridos, que tienen características de deuda y de renta variable, se han vendido en los últimos cuatro meses, el 40 por ciento de los 65.000 millones de dólares vendidos este año, según datos compilados por Lehman Brothers Holdings Inc. Con respecto a las emisiones del 2005, las ventas de estos instrumentos aumentaron un 55 por ciento. Los inversores están comprando bonos híbridos vendidos por MetLife Inc. y Washington Mutual Inc. porque ofrecen rentabilidades que están un punto porcentual por encima de activos sin colateral y las empresas emisoras son objetivos improbables de compras apalancadas que harían aumentar su endeudamiento. “Hay un considerable apetito inversor en alcanzar las rentabilidades en sectores que son relativamente inmunes a compras apalancadas”, dijo Edward Marrinan, responsable de estrategia crediticia para América del Norte en JPMorgan Chase & Co. Bloomberg

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